Van 2500 db CBK, és DBK-m nem tudom ezen a szinten eladjak e felét, Vagy még vegyek egy 500 DB-t Thyssen-ból van 2000 db-m szintén ez a dilemma. Lufthanzát tartom, többi kicsit szórom ki és teszem át Német bankokba
Thyssent épp nem kaptam 5,5-ért, amit akkor baromi soknak gondoltam érte, most meg néhány nap és látjuk hol van. Inkább ilyen Douglas félével döglődöm. - Nem vagyok normális!
Én ezekbe a gyógyszer meg vegyipari cégekbe nem látok fantáziát rövid távon és nem szeretnék évekig várni, közben nézni (a jobb esetben) oldalazást. A haditechnikával kapcsolatos cégekbe fog inkább áramolni a pénz. Volt már Rheinmetállom, de azt hittem drágán vettem, későn szálltam be és eladtam. Kár volt! Már jóval feljebb van.
A józan ész azt diktálta volna, hogy délelőtt eldobjam a Bayert. (De lefoglalt a TUI és a Delivery.) Bayerbe már nem nagy a kitettségem, 110 db, igaz ezt az adagot 26,5€-n vettem.
A Bayert most el lehet adni, ha valakit nyomaszt hogy van neki. 37%-ot ment fel a mélypontról, RSI szerint túlvett, és a 200 napos mozgóátlag veri épp vissza, a hetes Bollinger tetejét is megérintette, ami szeptemberben történt utoljára.
A mostani pénz hitel pénz. A fedezete megkérdőjelezhető. Az a szemlélet hajt mindent, hogy most ugyan szar, de ha lesz még pénz, akkor minden jó lesz. Pénzt meg nyomtatnak. Olyasmi szemléletet próbálnak követni, mint amikor a hittérítők azt mondták a földi életben ugyan rossz, de ha követed amit mondunk, akkor a túlvilágon jobb sorod lesz. Ezt pedig az emberek többsége elhiszi.
Az a baj, hogy az eufóriáról és a csapdosásról nekem Kostolány jut eszembe aki ezeket a jeleket egyértelműen a tetőponthoz kötötte a zuhanás előtt. Persze indoknak ott van az 500 mrd de ebből ezek a cégek nagyrészt nem fognak részesülni. Vagy ekkora konjunktúra fog kibontakozni? Itt van pl Bayer: amerikai piacon érdekelt tehát a vámok hátrányosan érintik. Oké, hogy nagyon nyomott az értékeltsége de most mitől fog növekedni? Másik oldalról nézve pedig nagyon egyszerű az árfolyamemelkedések oka: megint nőtt az euro zónában az M2 M3 pénzmennyiség.
Invesztálva vagyok a Vonoviában, így elmondom a saját nem hivatalos véleményemet is; Március 19-én jelent és előtte valakik olcsón be akarnak vásárolni belőle. A kamat emelkedésről meg annyit: Vonovia évente 4500 mio hitelt finanszíroz újra. Jelenleg az átlagos hitel kamata 1,9%. Ma a 10 éves kamat felment 2,7%-ra. Ha erre számolok 1,5% prémiumot akkor 4,2%-on tudja újra finanszírozni, 4,2-1,9=2,3% 4500x2,3%=103,5 mio plusz költség. A cég a középtávú várakozásában 2028-ig évi 200 mio Ebitda növekedéssel számol. Ha levonom a plusz kamatterhet akkor is évi 100 mióval növekszik az eredmény. Tehát van egy cég ami stabilan terneli a cashflowt háborútól vagy békétől függetlenül, növekszik (évi kb 4%-ot) és jelen árszint mellett fizet évi 4% felett nettó osztalékot. Most az ingatlanportfólió értéknövekedéssel nem számoltam de a cég NIY-je (usa cap rate) 3,2%. Ha az évi eredmény 100mióval nő akkor: 100/3,2%=3125mió ingatlan értéknövekedés. Ez 1 részvényre vetítve: 3,79€. Ha ehhez hozzáadom az évi kb 2€ FFO-t akkor az éves hozam 5,79€. Nálam így néz ki a matek. Ebből mindenki azt hisz el amit akar és olyan következtetést von le amilyet akar.
Eurós részvények vitasarok